Die Bilanzanalyse ist ein entscheidendes Instrument zur Aufbereitung und Auswertung von Informationen im Jahresabschluss und anderen Rechnungslegungsinstrumenten. Sie liefert entscheidungsrelevante Informationen über die wirtschaftliche Lage und zukünftige Entwicklung eines Unternehmens. Doch die Bilanzanalyse ist nicht nur auf die Bilanz beschränkt – vielmehr werden alle verfügbaren Informationen aus dem Jahresabschluss und anderen Instrumenten ausgewertet.
Die Aufgaben der Bilanzanalyse
Die Bilanzanalyse bereitet quantitative und qualitative Aussagen aus dem Jahresabschluss und dem Lagebericht auf und unterstützt damit Investoren und Intermediäre bei ihren Entscheidungen. Sie erkennt bilanzpolitische Maßnahmen und eliminiert diese, soweit möglich. Es ist wichtig, die Bilanzanalyse holistisch anzugehen und Kennzahlen nicht isoliert zu betrachten. Zeitreihenanalysen, Branchen- oder Konkurrentenvergleiche verbessern die Aussagekraft und liefern ein umfassendes Bild. Es ist nicht nur die Bilanz und die Gewinn- und Verlustrechnung zu analysieren, sondern auch der Anhang, der Lagebericht und andere veröffentlichte Informationen. Ein Gesamturteil basierend auf einzelnen Erkenntnissen ist anzustreben.
Die Grenzen der Bilanzanalyse
Die Möglichkeiten der externen Bilanzanalyse sind begrenzt. Probleme ergeben sich durch die fehlende Aktualität der Informationen, den starken Bezug zur Vergangenheit, die Unvollständigkeit der Informationen, die Fehlerhaftigkeit der Informationen und die Manipulationsanfälligkeit der Daten. Zusätzlich stellen die Definition von Soll-Werten für gesunde Unternehmen und das Problem der Bilanzpolitik weitere Herausforderungen dar.
Auswertungsmethoden der Bilanzanalyse
Die Bilanzanalyse bietet verschiedene Auswertungsmöglichkeiten, wie die Kennzahlenanalyse, den Vergleich zwischen Unternehmen und die Zeitreihenanalyse. Dabei kann die Analyse auf verschiedene Bereiche des Jahresabschlusses (Vermögen, Kapital, Erfolg, Liquidität) abzielen oder diese kombinieren.
Vermögensstrukturanalyse und ihre Kennzahlen
Die Vermögensstrukturanalyse betrachtet die Aktivseite der Bilanz, insbesondere die Aufteilung des Vermögens und die Fristigkeit. Hierbei werden Kennzahlen wie die Anlagenintensität und die Umlaufintensität verwendet. Die Vermögensstrukturanalyse bietet Einblicke in die Flexibilität und Stabilität eines Unternehmens.
Kapitalstrukturanalyse und ihre Kennzahlen
Die Kapitalstrukturanalyse untersucht die Finanzierung des Unternehmens und beurteilt die finanzielle Stabilität. Die Eigenkapitalquote, der Statische Verschuldungsgrad und die Fremdkapitalquote sind wichtige Kennzahlen, um die Kapitalstruktur zu bewerten.
Liquiditätsanalyse und ihre Kennzahlen
Die Liquiditätsanalyse betrachtet die Zahlungsfähigkeit des Unternehmens. Kennzahlen wie der Deckungsgrad A, B und C sowie verschiedene Liquiditätsgrade geben Aufschluss über die kurz- und mittelfristige Liquiditätssituation.
Cash-Flow-Analyse
Der Cashflow ist eine bedeutende Kennzahl, die den Geldzufluss oder Geldabfluss eines Unternehmens in einer bestimmten Abrechnungsperiode ermittelt. Der Cashflow gibt Auskunft über die finanziellen Mittel des Unternehmens und ob es in der Lage ist, Investitionen zu tätigen, Schulden zu tilgen und Ausschüttungen zu leisten.
Kapitalflussrechnung
Die Kapitalflussrechnung zeigt die Herkunft und Verwendung liquider Mittel in einer bestimmten Periode. Sie ist ein wichtiges Instrument, um zusätzliche Informationen über die finanzielle Entwicklung eines Unternehmens zu gewinnen.
Rentabilitätsanalyse
Die Rentabilitätsanalyse betrachtet die Ertragskraft eines Unternehmens in Relation zu verschiedenen Einflussgrößen. Kennzahlen wie die Eigenkapitalrentabilität, Gesamtkapitalrentabilität und Umsatzrentabilität geben Auskunft über die Rentabilität eines Unternehmens.
Die Bilanzanalyse ist ein mächtiges Instrument zur Beurteilung eines Unternehmens. Mit Hilfe verschiedener Analysemethoden werden Informationen über die finanzielle Lage, Ertragskraft und Liquidität gewonnen. Es ist jedoch wichtig, die Bilanzanalyse holistisch anzugehen und Kennzahlen im Kontext zu betrachten.
