Die iShares MSCI Europe Paris-Aligned Climate UCITS ETF ist ein Fonds, der Umwelt- und soziale Merkmale fördert. Das Hauptziel des Fonds ist jedoch nicht nachhaltige Investitionen zu tätigen. Der Fonds wird passiv verwaltet und verfolgt das Ziel, die folgenden Umwelt- und sozialen Merkmale zu fördern, indem er die Performance des MSCI Europe Climate Paris Aligned Benchmark Select Index, seines Benchmark Index, verfolgt: (1) Ausschluss von Emittenten, die in bestimmte Aktivitäten involviert sind, die als negative Umwelt- und/oder soziale Auswirkungen gelten; (2) Ausschluss von Emittenten, die in sehr schwerwiegende ESG-bezogene Kontroversen verwickelt sind; (3) Ausschluss von Emittenten, die in sehr schweren oder schweren Kontroversen im Zusammenhang mit Umweltfragen verwickelt sind; (4) Exposition gegenüber Emittenten, die ausgewählt und gewichtet wurden, um den Klimaverpflichtungen des Pariser Abkommens zu entsprechen; und (5) Exposition gegenüber Investitionen, die als nachhaltige Investitionen qualifizieren.
Obwohl der Fonds nicht das Ziel einer nachhaltigen Investition hat, wird er einen Mindestanteil an nachhaltigen Investitionen haben. BlackRock definiert nachhaltige Investitionen als Investitionen in Emittenten oder Wertpapiere, die zu einem umwelt- oder sozialen Ziel beitragen, keines dieser Ziele signifikant beeinträchtigen und bei denen die investierten Unternehmen gute Governance-Praktiken befolgen. Durch Investitionen in ein Portfolio von Wertpapieren, das aus den Komponenten des Benchmark Index des Fonds besteht, qualifizieren sich ein Teil der Investitionen des Fonds als nachhaltige Investitionen.
Die als nachhaltige Investitionen geltenden Anlagen des Fonds werden entweder in Aktivitäten, die zu positiven Umwelt- und/oder sozialen Auswirkungen beitragen, oder in Unternehmen getätigt, die sich zur Einhaltung eines oder mehrerer aktiver CO2-Emissionsreduktionsziele verpflichtet haben, die vom Science Based Targets Initiative (SBTi) genehmigt wurden.
Bei jeder Index-Neugewichtung werden alle als nachhaltig qualifizierenden Investitionen anhand bestimmter Umwelt- und sozialer Indikatoren überprüft. Wenn eine Investition mit Aktivitäten verbunden ist, die als stark negative Umwelt- und/oder soziale Auswirkungen angesehen werden, wird sie nicht als nachhaltige Investition zugelassen.
Die Anlagepolitik des Fonds besteht darin, in ein Portfolio von Wertpapieren zu investieren, das aus den Komponenten des Benchmark Index besteht und somit den ESG-Merkmalen seines Benchmark Index entspricht (wie in Abschnitt D. Anlagestrategie weiter beschrieben). Durch Investitionen in die Bestandteile seines Benchmark Index ermöglicht die Anlagestrategie des Fonds die Einhaltung der ESG-Anforderungen seines Benchmark Index, wie sie vom Indexanbieter festgelegt werden. Der Fonds berücksichtigt hauptsächlich nachteilige Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren, indem er den Benchmark Index verfolgt, der bestimmte ESG-Kriterien bei der Auswahl der Indexkomponenten berücksichtigt.
Der Fonds strebt an, in ein Portfolio von Wertpapieren zu investieren, das aus den Komponenten des Benchmark Index besteht. Es wird erwartet, dass mindestens 80% des Fondsvermögens in Wertpapieren innerhalb des Benchmark Index investiert werden. Der Fonds verpflichtet sich derzeit nicht dazu, mehr als 0% seines Vermögens in nachhaltige Investitionen mit einem umweltbezogenen Ziel gemäß der EU Taxonomie zu investieren. Der Fonds verpflichtet sich derzeit nicht, in fossilgas- und/oder nuklearbezogene Aktivitäten zu investieren, die mit der EU Taxonomie konform sind.
Der Fonds strebt danach, die Performance des Benchmark Index zu verfolgen, der bestimmte ESG-Kriterien in der Auswahl von Bestandteilen gemäß seiner Methodik berücksichtigt. BlackRock überwacht die Einhaltung der Umwelt- und sozialen Merkmale, die der Fonds fördert. Das Ziel des Fonds besteht darin, die Performance des Benchmark Index nachzubilden. Die Umwelt- und/oder sozialen Merkmale des Fonds sind in die Methodik des Benchmark Index eingebettet und der Fonds wird in einer Weise überwacht, die darauf abzielt, Ausnahmen von den nachhaltigen Verpflichtungen des Fonds bei jeder Neugewichtung zu identifizieren.
BlackRock Portfolio Manager haben Zugang zu Forschung, Daten, Tools und Analysen, um ESG-Einblicke in ihren Anlageprozess zu integrieren. ESG-Datensätze stammen von externen Drittanbietern von Finanzdaten und Indexanbietern, einschließlich, aber nicht beschränkt auf MSCI, Sustainalytics, Refinitiv, S&P und Clarity AI. BlackRocks interne Prozesse konzentrieren sich auf die Bereitstellung hochwertiger standardisierter und konsistenter Daten, die von Anlageprofis verwendet werden und für Transparenz- und Berichtszwecke dienen. Daten, einschließlich ESG-Daten, die über vorhandene Schnittstellen empfangen werden, werden durch eine Reihe von Qualitätskontroll- und Vollständigkeitsprüfungen verarbeitet, um sicherzustellen, dass es sich um hochwertige Daten handelt, die downstream in BlackRock-Systemen und -Anwendungen wie Aladdin verwendet werden können.
BlackRock wendet einen umfassenden Due-Diligence-Prozess an, um Anbieterangebote mit hochzielgerichteten Methodikprüfungen und Abdeckungsbewertungen basierend auf der nachhaltigen Anlagestrategie (und den Umwelt- und sozialen Merkmalen oder dem nachhaltigen Anlageziel) des Produkts zu bewerten. Unser Prozess umfasst sowohl qualitative als auch quantitative Analysen zur Beurteilung der Eignung von Datenprodukten gemäß den geltenden regulatorischen Standards.
Nachhaltiges Investieren und das Verständnis von Nachhaltigkeit entwickeln sich gemeinsam mit der Datenumgebung. Branchenteilnehmer, einschließlich Indexanbieter, haben Schwierigkeiten, eine einzige Kennzahl oder einen Satz standardisierter Kennzahlen zu identifizieren, um ein vollständiges Bild von einem Unternehmen oder einer Investition zu zeichnen. ESG-Datensätze ändern sich ständig und verbessern sich, wenn Offenlegungsstandards, rechtliche Rahmenbedingungen und Branchenpraktiken weiterentwickelt werden. Es kann Situationen geben, in denen Daten nicht verfügbar, unvollständig oder ungenau sind. Trotz angemessener Anstrengungen ist Informationen möglicherweise nicht immer verfügbar, in welchem Fall eine Bewertung durch den Indexanbieter auf der Grundlage seines Wissens über die Investition oder Branche vorgenommen wird. In bestimmten Fällen können Daten Handlungen widerspiegeln, die Emittenten möglicherweise erst nachträglich ergriffen haben, und spiegeln nicht alle potenziellen Fälle von erheblichem Schaden wider.
Der Investment Manager führt eine Due Diligence der Indexanbieter durch und pflegt mit ihnen laufend den Kontakt in Bezug auf Indexmethodologien, einschließlich ihrer Bewertung der guten Governance-Kriterien, die in der SFDR festgelegt sind, zu denen solide Managementstrukturen, Mitarbeiterbeziehungen, Vergütung der Mitarbeiter und Steuereinhaltung auf der Ebene der investierten Unternehmen gehören.
Der Investment Manager führt als Teil der Anlagestrategie des Fonds keine direkte Interaktion mit den Unternehmen/Emittenten innerhalb des Benchmark Index durch. Der Investment Manager wird direkt mit den Index- und Datenanbietern kommunizieren, um eine bessere Analyse und Stabilität in den ESG-Metriken zu gewährleisten. Interaktionen mit Unternehmen, in die wir die Vermögenswerte unserer Kunden investieren, finden auf verschiedenen Ebenen innerhalb von BlackRock statt. Wenn Anlageteams Interaktionen nutzen möchten, kann dies in unterschiedlicher Form erfolgen, aber im Wesentlichen würde das Portfolio Management Team regelmäßige und fortlaufende Gespräche mit Führungskräften oder Aufsichtsräten der betroffenen Unternehmen führen, um eine solide Governance und nachhaltige Geschäftspraktiken im Hinblick auf die identifizierten ESG-Merkmale und die Hauptnachteilindikatoren voranzutreiben sowie die Effektivität des Unternehmensmanagements und der Aufsicht über die Aktivitäten zur Bewältigung der identifizierten ESG-Probleme zu verstehen. Die Interaktion ermöglicht es dem Portfolio Management Team auch, Feedback zu Unternehmenspraktiken und -offenlegungen zu geben.
Der Benchmark Index ist als Referenzbenchmark festgelegt, um festzustellen, ob der Fonds mit den Umwelt- und/oder sozialen Merkmalen, die er fördert, übereinstimmt.
