Wer hätte das gedacht? Der Dollar erlebte eine Aufwärtskorrektur und hat sich von einem Ein-Jahres-Tiefpunkt gegenüber einem Korb von Währungen erholt. Dies geschah, nachdem einige Einzelhandelsumsätze im März nicht so schwach ausgefallen waren, wie von einigen Ökonomen befürchtet. Gleichzeitig warnte ein hochrangiger Vertreter der Federal Reserve davor, dass die US-Zentralbank die Zinssätze weiter anheben muss, um die Inflation zu senken.
Schwächere Einzelhandelsumsätze als erwartet, aber dennoch Hoffnung auf eine starke Quartalsbilanz
Der Dollar erholte sich von einem anfänglichen Rückgang, nachdem die Daten zeigten, dass die Einzelhandelsumsätze in den USA im März stärker als erwartet gesunken waren, da Verbraucher ihre Einkäufe von Kraftfahrzeugen und anderen teuren Gegenständen zurückfuhren. Die Kern-Einzelhandelsumsätze, die am engsten mit der Verbraucherausgabenkomponente des Bruttoinlandsprodukts korrelieren, gingen im letzten Monat um 0,3% zurück. Trotz des Rückgangs im März befinden sich die Ausgaben der Verbraucher aufgrund der Gewinne im Januar und Februar weiterhin auf einem guten Weg, im ersten Quartal zu beschleunigen.
“Im Großen und Ganzen war es eher schwach, mit Ausnahme der Kontrollgruppe für Einzelhandelsumsätze, die die wichtigsten Einzelhandelsumsätze umfasst. Sie fiel etwas weniger negativ aus als erwartet und lässt vermuten, dass der Markt nach etwas viel Schwächerem gesucht hat”, sagte Mazen Issa, leitender Devisenstratege bei TD Securities in New York.
Ökonomen wiesen darauf hin, dass die Daten im Kontext eines sehr starken Januars immer noch auf ein starkes Quartal hindeuten.
“Die persönlichen Konsumausgaben haben sich im Februar und März eingependelt, aber das folgte einem enormen Anstieg im Januar”, erklärte der Wirtschaftsexperte Thomas Simons von Jefferies. “Das Fazit ist, dass die Schwäche im Februar und März isoliert betrachtet beunruhigend aussieht, aber die Quartalsdurchschnitte aufgrund des Einkaufsrauschs im Januar deutlich besser sind.”
Dollar erholte sich, ist aber immer noch auf dem Weg zu einer fünften aufeinanderfolgenden Verlustwoche
Der Dollarindex legte an diesem Tag um 0,57% auf 101,53 zu, nachdem er auf 100,78, den niedrigsten Stand seit dem letzten April, gefallen war. Es bleibt jedoch auf dem Weg zu einer fünften aufeinanderfolgenden Verlustwoche.
Der Euro fiel um 0,44% auf 1,0999 Dollar, nachdem er im letzten April mit 1,10755 Dollar den höchsten Stand seit dem letzten April erreicht hatte. Gleichzeitig stieg der Dollar gegenüber dem japanischen Yen um 0,91% auf 133,78.
Investoren preisen die Wahrscheinlichkeit ein, dass die Fed später in diesem Jahr die Zinssätze senken muss, da sich eine Verlangsamung abzeichnet. Doch die Wirtschaft bleibt relativ stark, was den Handel volatil macht.
“Das übergreifende Thema ist, dass es zu einer Verlangsamung kommt”, sagte Issa. “Ich denke, was übersehen wird, ist, dass es vielleicht länger dauert, bis sich die Dinge entfalten, vielleicht ein mühsamer Weg, und die US-Wirtschaft ist widerstandsfähiger als ihr bisher gegeben wurde.”
Weitere Daten zeigen, dass das Verbrauchervertrauen in den USA im April leicht gestiegen ist, aber die Haushalte erwarten, dass die Inflation in den nächsten 12 Monaten steigen wird. Die Produktion in den US-Fabriken fiel im März stärker als erwartet, konnte jedoch im ersten Quartal einen moderaten Zuwachs verzeichnen.
Fed-Gouverneur Christopher Waller erklärte am Freitag, dass trotz eines Jahres aggressiver Zinserhöhungen die US-Zentralbank “nicht viel Fortschritte” bei der Rückkehr der Inflation auf das 2%-Ziel gemacht hat und die Zinssätze weiter erhöht werden müssen.
Der Präsident der Atlanta Fed, Raphael Bostic, erklärte derweil, dass eine weitere Zinserhöhung um einen Viertelprozentpunkt es der Fed ermöglichen könne, ihren Straffungszyklus mit der Zuversicht abzuschließen, dass die Inflation kontinuierlich auf das 2%-Ziel zurückkehren wird.
Auch der Präsident der Chicago Fed, Austan Goolsbee, erklärte, dass eine US-Rezession angesichts der steilen Zinserhöhungen der Fed im vergangenen Jahr durchaus möglich ist.
An den Terminmärkten für Fed-Funds-Futures wird mit einer Wahrscheinlichkeit von 81% gerechnet, dass die Fed ihre Zinssätze bei ihrem Treffen am 2. und 3. Mai um weitere 25 Basispunkte erhöhen wird.
========================================================
Währungsgebote um 15:00 Uhr (1900 GMT)
Unsere Standards: Die Thomson Reuters Trust Principles.
